Chứng chỉ quỹ được chia thành hai loại chính: quỹ mở và quỹ đóng. Chứng chỉ quỹ mở là loại chứng khoán mua từ quỹ mở và có thể bán lại cho công ty quản lý quỹ để đảm bảo tính thanh khoản. Vậy chứng chỉ quỹ đóng là gì? Chúng có đặc điểm gì? Trong bài viết dưới đây, Chứng khoán Nhất Việt (VFS) sẽ giải đáp một cách cụ thể, chi tiết nhất, hãy cùng theo dõi!
1. Chứng chỉ quỹ đóng là gì? Đặc điểm của quỹ đóng
Dưới đây là khái niệm, phân loại và đặc điểm chi tiết của chứng chỉ quỹ đóng mà nhà đầu tư có thể tham khảo:
1.1. Khái niệm chứng chỉ quỹ đóng
Quỹ đóng (hay quỹ đầu tư đóng, quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng, tiếng Anh: Close-ended funds) là loại quỹ đại chúng/quỹ đầu tư tập thể, chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất để huy động vốn ban đầu. Sau khi thành lập, nhà đầu tư không thể rút hoặc bổ sung vốn, và công ty quản lý quỹ cũng không thực hiện việc mua lại chứng chỉ quỹ.
Để đảm bảo tính thanh khoản, chứng chỉ quỹ đóng được giao dịch như cổ phiếu thông thường trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường phi tập trung OTC (Over The Counter – thị trường dành cho các chứng khoán chưa niêm yết). Trong trường hợp cần bán nhanh hoặc không kịp bán trong phiên giao dịch, nhà đầu tư có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp. Phí quản lý hàng năm của quỹ đóng thường dưới 1%.
1.2. Phân loại và đặc điểm của từng loại chứng chỉ quỹ đóng
Phân loại quỹ đóng gồm có: Quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết. Đặc điểm của từng loại quỹ cụ thể như sau:
| Đặc điểm | Quỹ đóng thành viên | Quỹ đóng niêm yết |
| Số lượng nhà đầu tư | Tối đa 30 thành viên, tất cả đều là pháp nhân | Tối thiểu 100 nhà đầu tư |
| Hình thức huy động vốn | Phát hành riêng lẻ | Phát hành rộng rãi và niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán |
| Mức độ rủi ro | Cao, hoạt động đầu tư mang tính mạo hiểm | Thấp, được giám sát chặt chẽ và tuân thủ các quy định nghiêm ngặt. |
| Lợi nhuận | Cao, phù hợp với nhà đầu tư có tài chính mạnh. | Thấp hơn quỹ đóng thành viên. |
| Danh mục đầu tư | Không giới hạn cụ thể, tùy vào mục tiêu của quỹ. | Tiền gửi ngân hàng, giấy tờ có giá, trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản. |
| Đối tượng phù hợp | Chỉ dành cho nhà đầu tư pháp nhân (các công ty, quỹ đầu tư, ngân hàng, tổ chức tài chính) có tài chính cực kỳ tốt. | Nhà đầu tư phổ thông với khả năng chấp nhận rủi ro thấp hơn. |
2. Ưu – nhược điểm của chứng chỉ quỹ đóng
| Ưu điểm | Hạn chế |
|
|
3. Phân biệt chứng chỉ quỹ đóng và chứng chỉ quỹ mở
Dưới đây là bảng so sánh chứng chỉ quỹ đóng và chứng chỉ quỹ mở, giúp nhà đầu tư phân biệt được 2 loại hình đầu tư này:
| Tiêu chí | Chứng chỉ quỹ đóng | Chứng chỉ quỹ mở |
| Thời gian hoạt động | Không có thời hạn cố định | Có thời hạn cố định |
| Yêu cầu góp vốn ban đầu | Yêu cầu vốn thấp, phù hợp với nhiều nhà đầu tư | Yêu cầu vốn lớn hơn, thường hướng tới nhà đầu tư lớn |
| Tính thanh khoản | Cao, nhà đầu tư có thể bán lại chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ | Thấp, chỉ giao dịch được với công ty quản lý quỹ |
| Quy mô vốn | Không giới hạn, thay đổi linh hoạt theo giao dịch của nhà đầu tư | Ổn định, vốn được huy động một lần duy nhất hoặc khi tăng vốn điều lệ |
| Phương thức giao dịch | Giao dịch trực tiếp với công ty quản lý quỹ
Phân phối liên tục qua ngân hàng, công ty quản lý quỹ |
Giao dịch thông qua công ty chứng khoán hoặc trên thị trường thứ cấp
Chỉ phân phối trong lần huy động vốn đầu tiên hoặc khi tăng vốn |
4. Nên đầu tư chứng chỉ quỹ đóng hay chứng chỉ quỹ mở?
Việc lựa chọn đầu tư vào chứng chỉ quỹ đóng hay chứng chỉ quỹ mở phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, khẩu vị rủi ro và kế hoạch đầu tư. Dưới đây là một số điểm cần cân nhắc để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp:
Nên chọn chứng chỉ quỹ đóng khi:
- Đầu tư dài hạn: Quỹ đóng phù hợp với nhà đầu tư có kế hoạch dài hạn, vì nguồn vốn của quỹ được sử dụng ổn định và không chịu áp lực thanh khoản.
- Tìm kiếm lợi nhuận cao: Với tính chất đầu tư vào tài sản dài hạn hoặc ít thanh khoản (như bất động sản, dự án hạ tầng), quỹ đóng thường mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn.
- Chấp nhận rủi ro cao hơn: Vì chứng chỉ quỹ đóng giao dịch trên thị trường chứng khoán, giá có thể biến động lớn, mang lại rủi ro ngắn hạn cao hơn so với quỹ mở.
Nên chọn chứng chỉ quỹ mở khi:
- Ưu tiên tính thanh khoản: Quỹ mở là lựa chọn lý tưởng nếu nhà đầu tư cần chuyển đổi khoản đầu tư thành tiền mặt nhanh chóng, vì có thể bán lại chứng chỉ quỹ trực tiếp cho công ty quản lý quỹ.
- Quản lý vốn linh hoạt: Quỹ mở cho phép đầu tư với số vốn nhỏ, thường từ 1 triệu đồng trở lên, phù hợp với những người mới tham gia thị trường hoặc muốn tích lũy tài chính dần dần.
5. Cách lựa chọn chứng chỉ quỹ đóng phù hợp
Trước khi quyết định đầu tư, cần nghiên cứu kỹ lưỡng về công ty quản lý quỹ. Đây là đơn vị chịu trách nhiệm trực tiếp quản lý số tiền bạn đầu tư, vì vậy việc đánh giá uy tín và năng lực của họ là điều không thể bỏ qua. Một số tiêu chí quan trọng để lựa chọn công ty quản lý quỹ bao gồm:
- Uy tín và kinh nghiệm: Lựa chọn những tổ chức được nhiều người tin tưởng, có đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm và danh tiếng trong ngành.
- Chiến lược đầu tư: Xem xét chiến lược đầu tư của quỹ có phù hợp với mục tiêu tài chính hay không, đồng thời đánh giá mức độ đa dạng của danh mục đầu tư.
- Hiệu quả hoạt động: Kiểm tra kết quả kinh doanh của quỹ để đánh giá khả năng quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro.
- Minh bạch chi phí: Đảm bảo các khoản thuế và phí được công khai minh bạch, hợp lý so với mức trung bình trên thị trường.
Lưu ý rằng không có công ty quản lý quỹ nào có thể cam kết mang lại lợi nhuận tuyệt đối. Họ chỉ đảm bảo sẽ nỗ lực tối đa để đạt được lợi ích cao nhất cho nhà đầu tư.
Ngoài ra, khi đầu tư vào quỹ đầu tư, nhà đầu tư cần hiểu rằng tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, và lợi nhuận không thể được đảm bảo tuyệt đối. Do đó, nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro và luôn theo dõi tình hình thị trường để có quyết định kịp thời khi cần thiết. Hãy chắc chắn rằng đã xác định rõ mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Xem xét uy tín và kinh nghiệm của công ty quản lý quỹ trước khi đầu tư
Như vậy, việc hiểu rõ chứng chỉ quỹ đóng là gì sẽ giúp nhà đầu tư tự tin hơn khi đầu tư vào loại chứng chỉ quỹ này. Mặc dù quỹ đóng có tính thanh khoản thấp và yêu cầu vốn đầu tư lớn hơn, nhưng nó lại phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận dài hạn, giảm chi phí đầu tư và có khả năng chịu đựng thời gian thu hồi vốn kéo dài.
Việc hiểu rõ đặc điểm của chứng chỉ quỹ đóng sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn cho chiến lược đầu tư của mình. Đừng quên theo dõi và cập nhật thêm các bài viết tại kênh kiến thức đầu tư của VFS – đã được tham vấn bởi đội ngũ chuyên gia VFS để có thêm bí quyết đầu tư thông minh!
|
