Trong số các loại trái phiếu, trái phiếu kèm chứng quyền thường thu hút sự chú ý nhờ quyền mua cổ phiếu kèm theo. Tuy nhiên, trái phiếu không kèm chứng quyền lại mang tính đơn giản và tập trung hơn, phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định. Vậy trái phiếu không kèm chứng quyền là gì? Hãy cùng Chứng khoán Nhất Việt tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây!
1. Trái phiếu không kèm chứng quyền là gì? Phân biệt với các loại trái phiếu khác
Trái phiếu không kèm chứng quyền là gì? Hiện nay, chưa có quy định cụ thể về khái niệm trái phiếu không kèm chứng quyền. Tuy nhiên, có thể hiểu đây là loại trái phiếu không kèm theo chứng quyền, nghĩa là người sở hữu trái phiếu không được quyền mua một số cổ phiếu phổ thông của doanh nghiệp phát hành, nhưng vẫn nhận được lãi, gốc như đã thỏa thuận trong hợp đồng.
Dưới đây là một số loại trái phiếu mà bạn có thể quan tâm:
- Trái phiếu kèm chứng quyền: Đây là loại trái phiếu mà công ty cổ phần phát hành cùng với chứng quyền. Chứng quyền này cho phép người sở hữu có quyền mua một số cổ phiếu của công ty phát hành trái phiếu, với các điều kiện và giá cả đã được xác định trong kế hoạch phát hành trái phiếu.
- Trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ: Đây là trái phiếu được phát hành cho một nhóm nhà đầu tư nhất định (<100 nhà đầu tư), không công khai trên thị trường, thường là các nhà đầu tư lớn hoặc tổ chức.
2. Đối tượng được mua trái phiếu không kèm chứng quyền
Đối tượng được mua trái phiếu không kèm chứng quyền là những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, được quy định theo quy định tại Điều 11 Luật Chứng khoán 2019. Cụ thể, các đối tượng này bao gồm:
- Các tổ chức tài chính như: Ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư, tổ chức tài chính quốc tế và các tổ chức tài chính nhà nước, … Những tổ chức này có đủ năng lực tài chính và được phép tham gia vào các giao dịch chứng khoán theo quy định pháp luật.
- Các công ty có vốn điều lệ trên 100 tỷ đồng hoặc các tổ chức đã niêm yết hoặc đăng ký giao dịch.
- Các cá nhân có chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
- Cá nhân có danh mục chứng khoán niêm yết hoặc đăng ký giao dịch trị giá tối thiểu 2 tỷ đồng, được xác nhận bởi công ty chứng khoán.
- Cá nhân có thu nhập chịu thuế trong năm gần nhất đạt ít nhất 1 tỷ đồng, dựa trên hồ sơ khai thuế đã nộp cho cơ quan thuế hoặc chứng từ khấu trừ thuế của tổ chức chi trả.
Tóm lại, trái phiếu không kèm chứng quyền chủ yếu được mua bởi những nhà đầu tư có năng lực tài chính và chuyên môn cao, theo đúng quy định của pháp luật.
3. Lợi ích và rủi ro khi đầu tư trái phiếu không kèm chứng quyền
Khi đầu tư trái phiếu không kèm chứng quyền, nhà đầu tư cần quan tâm đến lợi ích và rủi ro như sau:
3.1. Lợi ích khi đầu tư trái phiếu không kèm chứng quyền
- Thu nhập ổn định: Cung cấp lãi suất cố định, giúp dự đoán thu nhập đều đặn.
- Độ an toàn cao: Mức độ rủi ro thấp, phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.
- Linh hoạt trong đầu tư: Dễ dàng xác định lãi suất và thời gian đáo hạn, giúp lập kế hoạch tài chính hiệu quả.
- Bảo vệ vốn đầu tư: Đảm bảo hoàn lại gốc khi trái phiếu đáo hạn, nếu công ty phát hành ổn định tài chính.
3.2. Rủi ro khi đầu tư trái phiếu không kèm chứng quyền
Trái phiếu không kèm chứng quyền tiềm ẩn một số rủi ro sau:
- Rủi ro thanh khoản: Do không được giao dịch trên thị trường trái phiếu nên khó bán trước khi đáo hạn, khiến khả năng thanh khoản bị hạn chế. Nhà đầu tư phải tìm người mua đối tác hoặc đợi đến ngày đáo hạn.
- Rủi ro lãi suất: Khi lãi suất thị trường tăng, giá trị trái phiếu giảm, gây thiệt hại cho nhà đầu tư.
- Rủi ro tín dụng: Nếu công ty phát hành gặp khó khăn tài chính, giá trị trái phiếu có thể giảm và tăng nguy cơ mất vốn.
- Rủi ro từ sự kiện bên ngoài: Các yếu tố khách quan như khủng hoảng tài chính, biến động chính trị hay kinh tế có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị trái phiếu.
4. Có nên đầu tư vào trái phiếu không kèm chứng quyền?
Trước khi quyết định đầu tư vào trái phiếu không kèm chứng quyền, cần xem xét các yếu tố sau:
- Lãi suất: Nhà đầu tư nên so sánh với các sản phẩm đầu tư khác để đảm bảo phù hợp với mục tiêu tài chính của mình.
- Tín dụng của doanh nghiệp phát hành: Kiểm tra tình hình tài chính và khả năng trả nợ của công ty phát hành để đánh giá mức độ rủi ro. Nếu công ty có tín dụng tốt, khả năng thanh toán nợ cao, thì rủi ro sẽ thấp hơn.
- Thời gian đáo hạn: Trái phiếu có thời gian đáo hạn ngắn thường có rủi ro thấp hơn, vì vậy nên xem xét chọn các trái phiếu có thời gian đáo hạn phù hợp.
- Mức độ rủi ro: Đánh giá kỹ các yếu tố rủi ro liên quan đến trái phiếu. Nếu mức độ rủi ro quá cao, nhà đầu tư nên cân nhắc lại quyết định đầu tư.
Ngoài ra, các loại trái phiếu khác có thể phù hợp với mục tiêu khác nhau của nhà đầu tư:
- Trái phiếu phổ thông: Phù hợp với nhà đầu tư muốn cho vay trong một khoảng thời gian nhất định và thu hồi vốn mà không tham gia làm cổ đông của doanh nghiệp.
- Trái phiếu chuyển đổi: Lý tưởng cho nhà đầu tư muốn cho vay và có cơ hội chuyển đổi số tiền vay thành cổ phiếu để sở hữu cổ phần trong công ty.
- Trái phiếu kèm chứng quyền: Thích hợp cho nhà đầu tư muốn cho vay và có đủ nguồn lực để sở hữu thêm cổ phần trong công ty.
Tóm lại, nếu trái phiếu không kèm chứng quyền phù hợp với mục tiêu đầu tư và nhà đầu tư đã đánh giá kỹ các yếu tố trên, đây có thể là một lựa chọn hợp lý. Tuy nhiên, luôn nhớ rằng mọi khoản đầu tư đều có rủi ro, vì vậy cần có chiến lược quản lý rủi ro hợp lý và chú ý một số nguyên tắc khi giao dịch trái phiếu không kèm chứng quyền.
5. Lưu ý khi giao dịch trái phiếu không kèm chứng quyền
Khi giao dịch trái phiếu không kèm chứng quyền, nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm quan trọng:
- Đọc và hiểu thông tin: Trước khi mua trái phiếu không kèm chứng quyền, nhà đầu tư phải đọc kỹ và xác nhận rằng mình đã tiếp cận đầy đủ các tài liệu liên quan đến trái phiếu. Ngoài ra, cũng cần hiểu rõ các quy định pháp lý và chấp nhận rủi ro khi đầu tư vào trái phiếu, cả trên thị trường sơ cấp và thứ cấp.
- Xác nhận tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp: Nhà đầu tư phải là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo quy định của pháp luật. Để chứng minh điều này, nhà đầu tư cần ký vào văn bản xác nhận đã nhận đủ thông tin về trái phiếu và chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình. Văn bản này sẽ được ký giữa nhà đầu tư, doanh nghiệp phát hành và tổ chức xác nhận tư cách nhà đầu tư.
- Chú ý đến rủi ro: Nhà đầu tư cần cảnh giác với những rủi ro khi tham gia vào thị trường trái phiếu không kèm chứng quyền, đặc biệt là với những nhà đầu tư cá nhân không đủ khả năng phân tích.
- Không bán cho nhà đầu tư không chuyên nghiệp: Nhà đầu tư chỉ được phép giao dịch trái phiếu với những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, không được phép bán cho người không có tư cách này.
Qua bài viết, VFS hy vọng nhà đầu tư đã hiểu trái phiếu không kèm chứng quyền là gì và những đặc điểm nổi bật của nó. Đây là một lựa chọn đầu tư an toàn, tập trung vào việc hưởng lãi suất cố định mà không đi kèm quyền mua cổ phiếu. Nếu nhà đầu tư đang tìm kiếm sự ổn định và ít rủi ro, loại trái phiếu này có thể là giải pháp phù hợp.
Đừng quên cân nhắc kỹ lưỡng và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Theo dõi kênh kiến thức đầu tư của VFS hoặc liên hệ qua Hotline (+84 28) 6255 6586 (Chi nhánh TP.HCM) hoặc (+84 24) 3928 8222 (Chi nhánh Hà Nội) để được đội ngũ chuyên gia tư vấn và lên chiến lược đầu tư hiệu quả, giúp tối ưu hóa lợi ích từ nguồn vốn!
|
